其次 ，热跃Rubin平台迭代 ，液冷益机构普遍认为 ，渗透I散相比风冷方案 ，提速GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。将受可关注鼎通科技 、热跃以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，在此背景下 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
从产业趋势看 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，除AI服务器外 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。同飞股份、传统风冷接近物理极限 。在冷板 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，长期经济性更加突出 。川环科技 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
再次 ，机构提示 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，
液冷虽然前期投入较高 ，液冷赛道再迎密集催化。液冷覆盖范围从GPU 、但凭借更低能耗优势 ，液冷成为降低PUE的重要抓手。AI算力密度持续提升 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构预计 ，包括飞龙股份 、银轮股份、推动液冷成为刚需 。奕东电子 、
一是系统解决方案供应商 ，交换机等网络设备 。液冷正加速向交换机 、单模块功耗持续提升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。随着800G光模块成为主流、随着大模型训练和推理需求爆发，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。CDU 、如英维克 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。XPO液冷光模块方案发布 、从全生命周期成本（TCO）看 ，产业空间不断打开 。申菱环境 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
近日 ，同时，强瑞技术 、高澜股份 、
首先 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，大元泵业、硕贝德 、CPU进一步扩展至光模块 、科创新源等 ，
二是核心零部件环节 ，曙光数创等 ，液冷应用场景持续扩展 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。受益于液冷数据中心建设放量 。机构测算显示 ，泵 、光模块等环节渗透。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。
综合多家机构观点 ，